Каких последствий для мировой экономики ждать от войны против Ирана

Обмен ударами между Израилем и США с одной стороны и Ираном – с другой подразумевает стремительный рост рисков для мировой экономики, которые могут отыграться в росте цен на нефть и разгоне инфляции везде, включая развитые государства.

Как действия скажутся на финансовых и фондовых рынках

Акции американских банков 27 февраля и так пережили самое резкое падение на фоне опасений возможного спада частного кредитования и сбоя в работе крупных предприятий, связанных с искусственным интеллектом.

Начавшийся конфликт, если он станет более затяжным, чем запрограммировал Трамп (4 недели), сможет нанести новый удар по доверию к рынкам, особенно, если это будет связано с невозможностью дальнейшего смягчения кредитно-финансовой политики со стороны Федеральной резервной системы. Инвесторы отреагируют на это уходом из американских активов, что подстегнет их интерес к активам, которые они посчитают более надежными, например, драгметаллы.

На сколько могут вырасти цены на нефть

Цены на нефть уже росли на фоне ожидания ударов США по Ирану. Теперь, когда самое худшее ожидание свершилось, в первые же сутки агрессии рост цен продолжился. Пока не понятно, на самом ли деле закрыт Ормузский пролив, через который проходит около четверти транзита нефти и пятой части сжиженного природного газа.

Американский президент в своих последних заявлениях утверждает, что ракетные и авиаудары по Ирану продолжатся не менее четырех недель. Если это так, то не до экспорта нефти будет нефтедобывающим государствам Ближнего Востока, которые подвергаются ракетным ударам со стороны Ирана из-за размещения на их территории американских военных баз.

В случае реализации сценария Трампа совокупность невозможности продолжения экспорта через Ормузский пролив и снижение добычи в ближневосточных монархиях могут спровоцировать рост цен на нефть до 100 долларов за баррель, что почти на 30% превысит их «справедливое значение», рассчитанное на основе фундаментальных факторов спроса и предложения.

Рост цен на сжиженный природный газ, который находится в сцепке с нефтью, окажет еще большее инфляционное давление во многих регионах мира, прежде всего, в Европе.

Даже в случае, если Ормузский пролив не закроется, а мир лишится только иранской нефти, роста цен все равно не избежать, но он выглядит «щадящим», «всего» в окрестностях 80 долларов за баррель. Это будет означать, что большого влияния на мировые инфляцию и экономический рост такое повышение цен не окажет.

Как отразится рост цен на нефть на двух ведущих экономиках мира

Наиболее уязвимой окажется экономика Китая, поскольку она потребляет почти весь иранский нефтяной экспорт и достаточно много сырья из других регионов Ближнего Востока. Всё это идет через Ормузский пролив. Даже если он не будет блокирован, лишение иранской нефти нанесет ущерб китайской экономике.

Резкий рост мировых цен на нефть окажет ущерб американским корпорациям и рядовым потребителям через подорожание бензина, которое может быть значительным: подсчитано, что рост цен на нефть на 10 долларов приводит к подорожанию галлона бензина на 25 центов.

Что касается инфляции, то цена нефти в 100 долларов подтолкнет годовую инфляцию в США к отметке в 4% вместо запланированных 2%. Такой сценарий лишит ФРС возможности снижать процентную ставку, что сдержит экономический рост страны.

Побочным эффектом войны в целом и «нефти по 100» может стать резкий рост стоимости доллара, поскольку исторически сложилось так, что потрясения, подобные нынешним, обычно ведут к росту стоимости американской валюты. Также подсчитано, что каждые 10 долларов в мировой цене нефти «дают» доллару плюс в стоимости к корзине мировых валют от половины до целого процента.