Игры по повышению потолка госдолга: кто победит и ждет ли США дефолт

Министерство финансов США предупредило Конгресс о невозможности исполнять финансовые обязательства правительством с 1 июня этого года в связи с установленным лимитом государственного долга.

Обычно в таких случаях президент обращается к Конгрессу с предложением повысить лимит государственного долга, а последний удовлетворяет эту просьбу сразу или некоторое время спустя: все зависит от партийной принадлежности лидера страны и большинства конгрессменов и сенаторов.

Поскольку Байден является демократом, а в Палате представителей Конгресса большинство за республиканцами, то конгрессмены пока традиционно отказывают администрации президента в удовлетворении просьбы. Чтобы не допустить дефолта и сэкономить деньги, правительство США приостанавливает работу по некоторым своим направлениям. В этом нет ничего необычного, потому что за последние 40 лет такую процедуру в Штатах проделывали 45 раз. Последний — в 2021 году, когда потолок госдолга был увеличен на 2,5 триллиона долларов. Но, как оказалось, денег американскому правительству в очередной раз не хватило.

По этой причине на прошлой неделе Минфин направил Конгрессу послание, в котором предупредил, что у правительства закончатся деньги уже к 1 июня из-за достижения потолка государственного долга. А это может привести к неисполнению финансовых обязательств с его стороны. В подписанном министром финансов Джанет Йеллен документе говорится, что промедление с повышением Конгрессом потолка государственного долга «может нанести серьезный ущерб деловой и потребительской уверенности, повысить стоимость краткосрочных займов для налогоплательщиков и негативно повлиять на кредитный рейтинг США». Глава министерства финансов обратилась к Конгрессу с просьбой либо увеличить размер лимита госдолга, либо приостановить действие закона о нем. На данный момент лимит госдолга составляет 31,4 триллиона долларов.

9 мая Байден планирует обсудить эту тему с лидерами Конгресса. План спасения страны от возможного дефолта уже также представила республиканская партия, но демократы с ним категорически не согласны, потому что первые предлагают повысить лимит госдолга лишь на 1,5 триллиона долларов, сократив при этом государственные расходы на 4,5 триллиона, а также поднимать расходы бюджета не более, чем на 1% в год. Республиканцы таким образом призвали администрацию Байдена жить по средствам. Президенту и демократам предстоит в оставшееся до 1 июня время как-то договариваться.

Что же будет, если не договорятся, и дефолт все же произойдет?

В этом случае Штаты и весь мир ждут панические распродажи американских активов на рынках, ключевые индексы на биржах упадут вместе с ценами на долговые ценные бумаги, а держащие их банки лишатся большей части своих ликвидных резервов. Это означает, что наступит масштабный банковский кризис, который затронет всю банковскую систему Штатов и приведет к серьезному ущербу для их экономики. Большие финансовые проблемы наступят и в других государствах, в особенности у тех, которые держат значительную долю резервов в американских ценных бумагах. Все эти факторы в совокупности могут привести к падению доллара и новому витку инфляции в США, с которой идет борьба на протяжении уже нескольких месяцев. К слову, рейтинг кредитоспособности страны также снизится, что приведет к повышению стоимости будущих заимствований, которые в последние годы только увеличиваются.

В случае превышения лимита госдолга, США теоретически ждет дефолт, но так ли он реален на самом деле?

Для того, чтобы это в реальности произошло, американцы должны быть не в состоянии выплатить проценты по займам или полностью погасить их, что в настоящее время вряд ли случится. Одним из факторов маловероятности такого развития событий является то, что доллар, несмотря на отказ от него как от резервной валюты постепенно происходит, все же продолжает играть основную роль, другим — то, что многие государства мира держат свои резервы в американских ценных бумагах, и никому не нужно, чтобы эти накопления обесценились. Поэтому о наступлении реального дефолта в США речь сегодня не идет.

Международный валютный фонд и Всемирный банк в случае реальной угрозы сразу же предоставят финансовую поддержку США, потому что в масштабных глобальных экономических проблемах не заинтересован никто. Пока американская экономика остается крупнейшей в мире, а темпы ее роста в денежном выражении также являются самыми высокими. А это означает, что даже, если предположить, что дефолт неизбежен, глобальные экономические проблемы все равно не наступят.