Куда можно инвестировать на белорусском рынке долгового кредитования

Не секрет, что для развития любого бизнеса необходимы инвестиции. Каждая компания мечтает о быстрых и дешевых деньгах и постоянно задается вопросом, где их взять. Как оказалось, прибегнуть к кредиту, — не единственный из возможных вариантов, тем более что кредитные ресурсы оформляются далеко не сразу, хотя они и доступны, если иметь в виду процентную ставку. Намного быстрее предприятия и фирмы имеют возможность привлечь средства физических и юридических лиц, включая банки, через облигации и токены.

Действительно, в настоящее время на белорусском финансовом рынке сформировались два направления долгового кредитования, — банковские облигации, облигации компаний, и ресурсы физических лиц, покупающих и продающих токены, различающиеся своей доходностью, на специализированных площадках. Статистика свидетельствует, что за девять месяцев текущего года на Белорусской валютно-фондовой бирже было совершено рекордно высокое количество сделок с облигациями, сумма которых достигла 18 млрд. белорусских рублей, причем почти треть сделок совершены на вторичном рынке облигаций, т.е., выражаясь простым языком, ценные бумаги перепродавались. О росте интереса инвесторов к облигациям говорит и тот факт, что количество юридических и физических лиц, совершавших операции с данным видом ценных бумаг на БВФБ, за три квартала 2024 года увеличилось на 84%, достигнув 18 тысяч. Наиболее востребованными на Белорусской валютно-фондовой бирже были облигации «Активлизинга», «АСБ Лизинга», «Айгенис» и «Райффайзен Лизинг».

Оценив интерес инвесторов, Белорусская валютно-фондовая биржа предложила на рынке долгового финансирования новые инструменты: программу биржевых облигаций и депозитарные облигации. Первый инструмент позволяет существенно сэкономить на выпуске облигаций в обращение (эмиссии) и ускорить выход ценных бумаг на рынок. Программу биржевых облигаций Белорусская валютно-фондовая биржа выводит на рынок долгового кредитования 13 ноября. Программой предусмотрена эмиссия облигаций объемом 50 млн. белорусских рублей сроком на пять лет с доходностью 7,33% годовых. Биржевые облигации будут индексироваться, потому что «привязаны» к курсу доллара, формирующемуся по итогам торгов на БВФБ. Объем первого выпуска биржевых облигаций составит 3 млн. белорусских рублей.

Первый выпуск программы биржевых облигаций организован инвестиционной компанией «Айгенис», а эмитентом биржевых облигаций выступила лизинговая компания «Евротайм», показавшая высокую рентабельность собственного капитала. По новой программе лизинговая компания имеет возможность в течение одного дня осуществлять эмиссию облигаций, которые будут специализированы по цене, срокам обращения и ставкам, привлекательным для инвесторов, которые пожелают воспользоваться новым финансовым инструментом.

Депозитарные облигации позволяют привлекать средства проектам, которые имеют повышенные риски и отличаются недостаточным количеством собственных средств для своего продвижения, т.е. обладают небольшим собственным капиталом и имеют при этом активы, которые могут стать залогом при выпуске депозитарных облигаций.

Поскольку облигации имеют недостаточно высокую доходность, все большее количество инвесторов привлекают такие высокорисковые финансовые инструменты, как токены. Токен — это цифровая единица учета, не являющаяся криптовалютой и выполняющая те же функции, что и ценные бумаги, только в цифровом формате. Токен существует в виде записи в специальном цифровом регистре, а управление им осуществляется с помощью смарт-контракта, в котором записаны значения остатков на счетах держателей и который предоставляет возможность перевести актив с одного счета на другой.

На сегодняшний день в Беларуси зарегистрированы только 7 организаций, являющихся резидентами Парка высоких технологий, которые имеют право торговать токенами предприятий, фирм и лизинговых компаний, среди которых две площадки, где можно инвестировать в токены различных компаний. Несмотря на рост количества инвесторов, токены имеют намного меньшую популярность в качестве долговых обязательств их эмитентов именно из-за высоких рисков. Инвесторов больше привлекает процент по облигациям и краткосрочность вложений.