Пассивный доход на облигациях: на что стоит обратить внимание

В последнее время в нашей стране наблюдается устойчивый рост интереса бизнеса и физических лиц к облигациям. Понятно, что бизнес заинтересован выпускать в оборот ценные бумаги с целью привлечения инвестиций, а физические лица, потенциальные покупатели облигаций, стремятся на этом заработать. Процентные ставки по облигациям выглядят привлекательно, потому что компании, которые их выпускают, стремятся как можно быстрее получить необходимые инвестиции и выкупить весь объем выпущенных ценных бумаг.

Покупка облигаций, можно сказать, является неплохой альтернативой банковскому депозиту, поскольку ставки по корпоративным облигациям могут быть выше, а доход по ним не облагается налогом. Преимущество облигаций также в том, что они абсолютно ликвидны. Если банки предлагают безотзывные депозиты, то облигации, особенно у юридических лиц, брокерские компании готовы выкупить практически немедленно.

Не секрет, что держатели облигаций могут столкнуться с определенными рисками, самый большой из которых, — неполучение заявленной прибыли ввиду, например, банкротства эмитента. Поэтому, прежде чем вкладываться в облигации, необходимо хотя бы минимально поинтересоваться финансовой отчетностью эмитента и состоянием его бизнеса.

В этом смысле самыми безопасными ценными бумагами выглядят облигации Министерства финансов Республики Беларусь, которые обеспечены бюджетными средствами и республиканской собственностью, а выплаты по ним имеют приоритет, а значит, именно они по праву считаются наименее рискованными инструментами для инвесторов.

Что касается облигаций, эмитентами которых выступают коммерческие компании, то, приобретать их целесообразно на короткий срок, внимательно наблюдая за фондовым рынком, на котором все может достаточно быстро измениться. Следует отметить, что, вкладываясь в ценные бумаги, необходимо оценить различные сектора экономики, но все же в настоящее время наиболее привлекательным для инвестиций является финансовый сектор, а это значит, банки, лизинговые и инвестиционные компании. Почему именно так? Потому что, если компания ведет бизнес в финансовом секторе, она имеет достаточно высокую финансовую устойчивость и, соответственно, высокие рейтинги.

Не менее интересными для потенциальных инвесторов могут быть компании, занимающиеся недвижимостью, поскольку в условиях стабильно сохраняющегося высокого спроса на жилье или коммерческую недвижимость они получают высокие прибыли. В качестве неплохого варианта также можно рассмотреть облигации крупных производственных предприятий энергетического сектора.

На что же нужно обращать внимание, собираясь вкладываться в облигации?

Прежде всего, на мой взгляд, сравнить процентные ставки по данному виду ценных бумаг, которые установились на рынке при примерно сопоставимом сроке обращения. Понятно, что эта процентная ставка должна компенсировать риски держателя облигации.

Второй момент, на который нужно обратить внимание, — это самостоятельный расчет ожидаемой доходности с помощью финансового калькулятора. Любая уважающая себя компания, выпуская в обращение облигации, размещает на своем официальном сайте подобный калькулятор, воспользовавшись которым будет понятно, какой доход получит инвестор, и насколько прибыль сопоставима с его намерениями.

Абсолютно не лишним будет изучить рейтинг деловой репутации или кредитный рейтинг компании. Эти показатели можно взять на сайте рейтингового агентства BIK Ratings, которое предоставляет достаточно развернутую и объективную информацию о финансовой устойчивости субъектов отечественной экономики.

И, наконец, самое главное правило, — никогда не забывать о диверсификации, потому что инвестиции в различные активы всегда помогают снизить риски.