Прогноз по нефти, газу и инфляции: 20-й пакет санкций ударит по СПГ, Мадьяра «накажут»

Бюджет нашего главного союзника – России – примерно на 30% формируется из нефтегазовых доходов, а Россия – основной рынок белорусской продукции. Казалось бы, на фоне войны в Иране деньги в Россию должны течь рекой, а значит – должны расти продажи наших товаров. Но пока все наоборот: мы видим сокращение добычи нефти и из-за этого – спад ВВП. Причин много: от ударов по НПЗ и атак на порты до санкций ЕС. А если доходов не хватает (читай – случился недолив нефти), включают печатный станок.

По крайней мере, именно в таком сценарии нас убеждает Запад, мол, все плохо, рус, сдавайс! А что на самом деле? Разбирался Андрей Лазуткин.

СПГ не будет, Мадьяру приготовиться

Для тех, кто еще считает западные пакеты, сообщаем: ЕС принял 20-й, юбилейный пакет санкций. Новый пакет имеет главную цель – ударить по поставкам российского СПГ в Европу. Оказалось, что на пятый год войны российские газовозы спокойно ходят во Францию из месторождения «Ямал».

Сам проект российско-французский, суда регистрируют под флагами левых стран, а газ по документам непонятно чей. И вот теперь этим газовозам официально запретили обслуживаться в ЕС: имеется в виду то ли ремонт, то ли разгрузка в портах, то ли все вместе.

Но задолго до 20-го пакета было известно, что с 2027 года российский СПГ запретят полностью, поэтому Владимир Путин предложил не ждать и уже сейчас продавать СПГ на рынки Азии вместо ЕС. Катарский газ заперт в Ормузском проливе, цены от этого высокие, а станут еще выше, если Россия перекроет кислород обнаглевшим европейцам.

То же самое касается ветки нефтепровода «Дружба», которая идет через Мозырь в Венгрию. Киев восстановил по ней прокачку, да вот беда – теперь эта нефть поступает не к союзнику, а к противнику России. Новый венгерский лидер Петер Мадьяр разблокировал кредит Украине и подписал тот самый 20-й пакет санкций, а взамен получил дешевую нефть по трубе.

Так бывает только в сказке, поэтому и тут Владимир Владимирович заявил, что экспорт российской нефти может быть остановлен: Орбану поставляли нефть за его особую позицию, а Мадьяру шлем горячий привет. При этом РФ хочет запретить также прокачку еще и казахской нефти по «Дружбе». Это означает, что ни по средней ветке (через Польшу в Германию), ни по южной (через Украину) нефть не будет попадать в Европу. До белорусских НПЗ нефть дойдет, а дальше – нет.

И это весьма хитрый ход, потому что нефть Казахстана в этом случае сможет поступать в ЕС ТОЛЬКО через порты Усть-Луга, Приморск и Новороссийск. Они сейчас находятся под ударами БПЛА, и Россия хочет прикрыться казахской нефтью, как щитом, чтобы по ней не били украинские беспилотники. Посмотрим, сработает ли, но в последнее время атак не было.

Впрочем, прикрывать порты системой ПВО надо в любом случае. Но все это стоит денег и времени, а пока терминалы стояли, в России сильно упал ВВП. Владимир Владимирович даже потребовал ввести чрезвычайные меры на фоне его падения на 1.8% с начала года. Запад по этому поводу кричит, что санкции работают, но поскольку треть доходов бюджета Россия получает от нефти и газа, любое колебание добычи отражается на российской экономике. Понятно, что если порты стоят, то и добывать надо меньше, потому что вдоль дороги нефть не сложишь – нужны специальные емкости.

Так что временно наш союзник просел по доходам, но переживать не надо – Россия все отыграет назад. Был недолив, будет и перелив.

Керосин и дизель в ЕС пропадут

Хорошая новость для России – американцы продлили лицензии на покупку российской нефти. Это значит, что санкции временно сняты со всех российских судов и компаний, которые занимаются экспортом. Другой вопрос, что это не подарок с барского плеча – просто американцы считают, что Ормузский пролив быстро не откроют и ничего хорошего с Ираном не будет. Поэтому российскую нефть пустили на рынок.

Между тем, ситуация в Ормузском проливе сейчас хуже, чем во время войны. Во время активной фазы там проходили иранские суда, которые давали 2 миллиона баррелей в сутки. Эта нефть шла в Китай, а теперь никуда не выходит из-за американской блокады. Зато начали работать нефтепроводы по суше: из Саудовской Аравии в Красное море, а также через ОАЭ в Оманский залив.

Из-за этого во время перемирия на мировом рынке остались примерно те же объемы, что были во время войны. Поэтому нефть сейчас стоит 90-105 долларов за баррель, а не 150-200, несмотря на блокаду. Кроме того, западные страны потребляют нефть из стратегических хранилищ. Там объем на 1-2 месяца, плюс портовые мощности прибрежных государств, плюс танкеры в открытом море. Все это тормозит старт мировой инфляции.

Еще из-за Ормузского пролива в ЕС могут пропасть виды топлива. Неспроста из Европы в Беларусь перекупы сейчас гонят только бензиновые машины. Нам-то они рассказывают, что они всем хороши, но дело в том, что дизелей в ЕС будет все меньше. Потому что европейские НПЗ настроены на производство бензина, а солярку они раньше покупали в России, а потом – у Садовской Аравии. Сейчас на рынке нет ни того, ни другого, поэтому солярка дорожает сильнее всего, а это и топливо для посевной, и грузоперевозки, а, значит, минимум 1-2% роста инфляции в месяц только из-за нефтяного шока.

Кроме того, пропадет еще и авиационный керосин. Наши граждане могли заметить, что Турция с Египтом в этот год снова стали очень дорогими: причина в аваиабилетах. Самолеты летят в обход Ближнего Востока и Украины, маршруты удлинились, керосин дорожает, его не хватает, а если американцы снова будут воевать, весь европейский керосин пойдет на военные закупки.

Что с инфляцией у нас?

В марте мы имели 5.5% роста потребительских цен. Посмотрим, выйдем ли на показатель в 5% к концу года, но надо помнить главное: когда дорожает нефть, это не значит, что дорожает бензин.

Сегодня мы практически один организм, потому что наши НПЗ работают на российской нефти и на 50% – для российского рынка. А там бензин почти не подорожал, потому что компании получают демпфер – это специальная выплата, чтобы производителя сохраняли интерес к внутреннему рынку, а не гнали все на экспорт, где цены выше.

При этом ни о каком крахе России, как рассказывают западники, речь не идет. Самый мрачный период уже пройден, а мы его даже не заметили – это был конец 2025 года, когда российская нефть со всеми скидами стоила меньше 40 долларов. Сейчас цена почти в два раза выше, поэтому российские компании хорошо зарабатывают.

А денег не хватает (и от того растут инфляционные ожидания) потому что бюджет РФ получает налоги с опозданием. Налоги по нефти рассчитываются исходя из ее цены, и за март компании платили налоги по февральским ценам, ведь до Ирана нефть стоила копейки. Зато за апрель налоговые поступления будут в два раза больше.

Поэтому главная задача для России сейчас – нарастить добычу, а ей не дают это сделать ударами по портам. Для того и нужны схемы, чтобы обезопасить порты (например, полностью заменив нефть на казахстанскую), а также остановить «Дружбу» и продавать все в Китай. Инфляция будет зависеть от того, насколько все это получится.