Почему белорусы массово понесли деньги на рублевые вклады

В минских обменниках доллар сегодня можно купить по 3,03–3,05 рубля. За последние две недели рост составил около 5 копеек, а причина, как и ранее, в российском рубле. С начала лета он дешевеет из-за падения экспортных доходов России и сокращения притока валюты.

Украина сначала атаковала портовые терминалы и НПЗ, теперь настала очередь зерновозов – все это снижает валютную выручку. И если 2 недели назад доллар стоил 80 российских рублей, то сегодня – уже 85. Поэтому относительно белорусского рубля доллар тоже потихоньку дорожает.

Вместе с тем, как говорят специалисты, нынешняя ситуация нормальная; аномалией, наоборот, был слишком крепкий рубль, когда доллар стоил в апреле 70 российских рублей из-за событий в Ормузском проливе и скачка цен на нефть. Если подобных форс-мажоров не повторится, то российский (а значит, и белорусский рубль) будут дальше медленно снижаться относительно доллара или стоять на месте.

Однако ключевой вопрос для белорусов при покупке валюты – это не курс, а инфляция. Нацбанк демонстрирует отличные показатели, инфляция в стране держится на уровне 4–5%, что позволяет планировать долгосрочные рублевые вклады.

Такая ситуация сложилась из-за длительных санкций: нашим банкам нужно пользоваться услугами посредников, чтобы работать с долларовыми счетами и платить комиссию. Поэтому долларовые вклады уже очень давно не привлекательны; раньше за такие вклады еще и доплачивал сам валютный вкладчик.

Самый популярный способ сохранить деньги

Так что если человек хочет сохранить большую сумму и защитить ее от инфляции, он выбирает рублевый вклад. Типичный пример: если вы копите на квартиру и покупали доллары, то за год с прошлого августа стоимость доллара в Беларуси упала на 15%. То есть вы не только ничего не сохранили, но и потеряли от суммы в рублях. В то же время, если бы вкладчик положил деньги на срочный депозит, скажем на 3 года, он мог бы получить 13–15% дохода. Разница огромная: потерять 15% или приобрести 15%, фактически, разбежка в 30%.

Поэтому за последние 2 года на фоне низкого доллара белорусы начали массово выбирать срочные вклады. Рублевые депозиты уже превысили 25 миллиардов долларов, и это связано как с ростом доходов населения, так и с доверием к рублю. Безотзывные долгосрочные депозиты в рублях составляют почти 90% вкладов, это рекорд за всю историю белорусской независимой финансовой системы.

Рублевые депозиты выросли более чем на 40%

Всего же за два года рост рублевых вкладов составил более 40% – это тоже рекорд, и он связан с тем, что доллар дешевел и терял доверие как средство сбережения денег. Как мы писали выше, год назад, если вы покупали доллары, вы теряли 15%. Сейчас вы ничего не потеряете, но это вклад без срока и без дохода. Нет никаких признаков, что завтра с нашей системы снимут санкции, спрос на доллар вырастет и структура подсанкционной экономики поменяется. Поэтому валюту стоит покупать только под конкретные потребности – пригон машины или отпуск.

Длинные вклады нужны банкам для инвестиций

Что касается банков, то срочные рублевые вклады для них очень удобны, потому что банк может инвестировать деньги в «длинные» инвестпроекты и больше заработать. Такая же задача поставлена Президентом перед Нацбанком. Напомним, что ЗВР Беларуси сейчас составляют около 14 миллиардов долларов (в основном прирост дал скачок цен на золото), из них около 5 миллиардов мы могли бы инвестировать. К этому добавляется доля от 25 миллиардов рублевых вкладов в коммерческих банках, а это еще один источник инвестиций для строительства или сельского хозяйства.

Впрочем, долгосрочный рублевый вклад – это все равно не средство заработка, а, скорее, механизм сохранения больших сумм. Это не деньги должны работать, а читатель этой статьи должен работать.